从整体来看,奶粉产业链较为简朴,所涉及的领域并不多。产业可分为上游的生产原材料:原料奶和营养添加剂,以及包装环节;中游奶粉制造行业中又可分为根据奶粉的不同食用群体、奶粉性质等分为婴幼儿奶粉、奶粉、儿童奶粉、中老年奶粉、羊奶粉、有机奶粉、孕妇/妇女奶粉等细分领域;生产出来的奶粉则向电商、免税店和商超等。
近年来,随着中国人口出生率降低,奶粉行业增量不断收窄。前瞻选取中国奶粉行业代表性上市企业的经营效益分析整个行业经营效益。这4家奶粉上市企业情况如下:
从我国奶粉行业净利润水平来看,2018-2022年,4家奶粉行业A股上市公司净利润总体呈平稳波动变化;处伊利股份外,其余三家上市公司净利润变化趋势较为平稳,而伊利股份净利润整体呈增长趋势。整体来看,近几年来,行业发展较为平稳,规模变化不大。
据海关总署数据,2022年中国奶粉行业进口地区前五的分别是荷兰、新西兰、爱尔兰、法国和澳大利亚,其中,从荷兰进口奶粉金额最高。2022年中国奶粉行业从荷兰进口金额占中国奶粉行业进口金额的46.6%。
据海关总署数据,2018-2022年,中国奶粉行业出口总额及总量呈波动变化趋势,但整体下降趋势明显。2022年中国奶粉行业出口总额下滑至1.22亿美元;出口总量下滑至0.45万吨。2022年中国奶粉出口金额及总量均为近5年来最低。
2021年,中国婴幼儿配方奶粉行业主要进口来源地为荷兰和新西兰,中国从荷兰进口的婴幼儿配方奶粉略高于从新西兰进口;从两地进口的婴幼儿配方奶粉总额已然超过总婴幼儿配方奶粉进口额的60%。
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